投資信託と為替の関係
人気のある投資信託の中には一世を風靡したソブリン債というものがあります。
ソブリン債とは海外の国や政府系機関が発行する信用度の高い債券を扱うもので、利回りもよく、毎月分配の投資信託は高い人気がありました。ソブリン債にかかわらず、外国の債券が組み込まれた投資信託の数は非常に多いですが気を付ける点が一つあります。
それは為替です。海外国債や社債を購入すると為替リスクが発生します。この為替リスクとはどういったものでしょうか？
例えば1ドル100円の時外国債券を組み込んだ投資信託を購入したとします。1年後投資信託の価格は横ばい。全く同じで解約した場合でも、仮に1ドルが90円になっていればあなたは総資産はマイナス10万円となってしまいます。これが為替の影響を受けたマイナスの場合です。
逆に外国債券の入った投資信託を購入し一年後、その投資信託の価格自体も上昇しかつ為替の影響も受け、為替差益を得ることになれば一層の収益増が見込まれる場合もあります。純粋に投資信託そのものの値上がりだけを狙い、為替の影響を受けたくない場合は、為替ヘッジをコストをかけてすればよいでしょう。そうすれば、先ほどの例のように、一年後に1ドルが90円になろうと為替による資産の目減りは生じません。
一方で為替変動を利用してさらに収益を増したい方は為替のヘッジをしないという選択を取ることになります。為替ヘッジありと為替ヘッジなしは、どちらもメリットデメリットがあります。積極的に差益を収益に加えた方はヘッジをしないわけですが、もう一つの取り組み方があります。それは為替レートそのものを取引するということです。
これがFX（外国為替証拠金取引）です。
一方デメリットとしてはレバレッジの上限は25倍と決まっており、かつ追証も発生する点です。この追証が嫌で、FXでトレードして収益を上げようとする人の中には積極的に海外FX業者を選ぶ人もいます。
背景として、2000年代の当時、日本においてもレバレッジは400倍や800倍が存在しており規制は大きくありませんでした。が、徐々に規制が激しくなり2012年以降25倍と決まってしまいました。FXの最大の特徴であるレバレッジ。上限を25倍と決められ、それまでハイレバレッジで運営していた日本国内のトレーダーは、レバレッジ規制のない海外FX業者に一気に流れました。
追証とは本来、相場の急変動によって証拠金がたりなくなった場合に保証金を求める行為をさしますが、海外FX業者はこれを自社が補填し、残高のマイナスに関しては免除をするという内容です。つまり海外FX業者を使うと、投資してその投資金が最悪ゼロになっても、損失はそこまで。それ以上のマイナスは発生しません。この点も日本の国内のFX業者とは大きくサービス内容が違う点です。
さらに、ボーナスキャンペーンとして各海外FXブローカーが期間限定で儲ける「入金100％ボーナス」というものがあります。こちらは期間中に入金すると、それと同額のクレジット（出金はできないが証拠金として使える電子マネー）が手に入るというもので100万円を入金すれば実質200万円を証拠金として取引ができるといった大盤振る舞いなサービスです。入金100%ボーナスを行う海外FX業者はGEMFOREXなどが有名どころとなっています。(参照：げむめし.com~GEMFOREXで生活している男のブログ~)
以上3点がFX業者を使うメリットですが、ここからはデメリットを見ていきます。海外FX業者を使うにあたってのデメリットは信用性の問題につきます。どういうことかというと、海外FX業者は世界各国の金融ライセンスを取りその国の法律においては適法に運営をしていますが日本ライセンスを取らないところが多いです。中にはデューカスコピージャパンやOANDAJAPANのように海外に本社を持ち日本の金融庁に登録をして日本で運営している会社もありますが、一般的には海外FX業者と言えば金融庁から警告を受けており金融当局からいえば無登録業者となります。
ライセンス無登録のなにが問題かといえば、当局が強制力をもった命令を行えないところです。仮に海外FX業者と個人が取引上のトラブルになったとしても、海外FX業者は正式に日本国に属していないため、解決は本人同士となってしまいます。資金の持ち逃げといった悪質なケースは少々大げさですが、仮にそういうことになっても無登録業者の場合逃げ切れてしまうという懸念があります。
ただそれら運営面での信頼性欠如をもってしても魅力的なサービスがあるために、日本から海外FX業者に口座開設する人が後を絶たないという現実もあります。ですので、大きな資金は日本のFX業者、なくなってもいい小さな資金で海外FX業者など、わけて使うのは利口な手かもしれません。
そのうえで、国内外のどのFX会社の口座を選ぶのか、これは投資戦略と深くかかわってきます。いずれにせよFXで資産形成するならば口座選びは重要な要因ですので、多くの口座を使ってみながら、自分の最適解を見つけましょう。
ソブリン債とは海外の国や政府系機関が発行する信用度の高い債券を扱うもので、利回りもよく、毎月分配の投資信託は高い人気がありました。ソブリン債にかかわらず、外国の債券が組み込まれた投資信託の数は非常に多いですが気を付ける点が一つあります。
それは為替です。海外国債や社債を購入すると為替リスクが発生します。この為替リスクとはどういったものでしょうか？
例えば1ドル100円の時外国債券を組み込んだ投資信託を購入したとします。1年後投資信託の価格は横ばい。全く同じで解約した場合でも、仮に1ドルが90円になっていればあなたは総資産はマイナス10万円となってしまいます。これが為替の影響を受けたマイナスの場合です。
逆に外国債券の入った投資信託を購入し一年後、その投資信託の価格自体も上昇しかつ為替の影響も受け、為替差益を得ることになれば一層の収益増が見込まれる場合もあります。純粋に投資信託そのものの値上がりだけを狙い、為替の影響を受けたくない場合は、為替ヘッジをコストをかけてすればよいでしょう。そうすれば、先ほどの例のように、一年後に1ドルが90円になろうと為替による資産の目減りは生じません。
一方で為替変動を利用してさらに収益を増したい方は為替のヘッジをしないという選択を取ることになります。為替ヘッジありと為替ヘッジなしは、どちらもメリットデメリットがあります。積極的に差益を収益に加えた方はヘッジをしないわけですが、もう一つの取り組み方があります。それは為替レートそのものを取引するということです。
これがFX（外国為替証拠金取引）です。
為替レートそのもので取引するならFX
投資信託の場合は為替の影響を受けるか受けないかを選択することはすれ、直接トレードはしませんでしたが、特に為替に関心があるということであればFXがおすすめです。しかしどこのFX会社の口座を使うかによって、戦略やパフォーマンスに多大な影響があるため、業者選びは非常に重要と言えます。日本国内FX業者の特徴
日本国内業者のメリットは、金融庁傘下で運営しているためトラブルや問題が起きても解決までの手段が豊富にそろっています。またそもそも金融庁傘下に属し、厳しい管理下におかれているため、問題がおきるような運営自体ができなくなっています。自分の大切な資金を預ける運営会社が金融庁傘下であれば安心して取引をすることができますね。金融庁公式サイト:https://www.fsa.go.jp/一方デメリットとしてはレバレッジの上限は25倍と決まっており、かつ追証も発生する点です。この追証が嫌で、FXでトレードして収益を上げようとする人の中には積極的に海外FX業者を選ぶ人もいます。
背景として、2000年代の当時、日本においてもレバレッジは400倍や800倍が存在しており規制は大きくありませんでした。が、徐々に規制が激しくなり2012年以降25倍と決まってしまいました。FXの最大の特徴であるレバレッジ。上限を25倍と決められ、それまでハイレバレッジで運営していた日本国内のトレーダーは、レバレッジ規制のない海外FX業者に一気に流れました。
海外FX業者の3大メリットとデメリット
現在海外FX業者において、レバレッジの高いところでは3000倍、一般的には400倍～1000倍になっています。また、ゼロカットシステムという「追証の発生しない方式」を海外FX業者は採用しているため、投資家は口座残高以上に借金を背負うことがありません。追証とは本来、相場の急変動によって証拠金がたりなくなった場合に保証金を求める行為をさしますが、海外FX業者はこれを自社が補填し、残高のマイナスに関しては免除をするという内容です。つまり海外FX業者を使うと、投資してその投資金が最悪ゼロになっても、損失はそこまで。それ以上のマイナスは発生しません。この点も日本の国内のFX業者とは大きくサービス内容が違う点です。
さらに、ボーナスキャンペーンとして各海外FXブローカーが期間限定で儲ける「入金100％ボーナス」というものがあります。こちらは期間中に入金すると、それと同額のクレジット（出金はできないが証拠金として使える電子マネー）が手に入るというもので100万円を入金すれば実質200万円を証拠金として取引ができるといった大盤振る舞いなサービスです。入金100%ボーナスを行う海外FX業者はGEMFOREXなどが有名どころとなっています。(参照：げむめし.com~GEMFOREXで生活している男のブログ~)
以上3点がFX業者を使うメリットですが、ここからはデメリットを見ていきます。海外FX業者を使うにあたってのデメリットは信用性の問題につきます。どういうことかというと、海外FX業者は世界各国の金融ライセンスを取りその国の法律においては適法に運営をしていますが日本ライセンスを取らないところが多いです。中にはデューカスコピージャパンやOANDAJAPANのように海外に本社を持ち日本の金融庁に登録をして日本で運営している会社もありますが、一般的には海外FX業者と言えば金融庁から警告を受けており金融当局からいえば無登録業者となります。
ライセンス無登録のなにが問題かといえば、当局が強制力をもった命令を行えないところです。仮に海外FX業者と個人が取引上のトラブルになったとしても、海外FX業者は正式に日本国に属していないため、解決は本人同士となってしまいます。資金の持ち逃げといった悪質なケースは少々大げさですが、仮にそういうことになっても無登録業者の場合逃げ切れてしまうという懸念があります。
ただそれら運営面での信頼性欠如をもってしても魅力的なサービスがあるために、日本から海外FX業者に口座開設する人が後を絶たないという現実もあります。ですので、大きな資金は日本のFX業者、なくなってもいい小さな資金で海外FX業者など、わけて使うのは利口な手かもしれません。
まとめ
投資信託で為替の存在を知った方が、さらに為替差益で儲けたい場合はFXに取り組むほうことをおすすめします。そのうえで、国内外のどのFX会社の口座を選ぶのか、これは投資戦略と深くかかわってきます。いずれにせよFXで資産形成するならば口座選びは重要な要因ですので、多くの口座を使ってみながら、自分の最適解を見つけましょう。